옵션 거래 입문서 pdf

옵션 기초 자습서.

요즘 많은 투자자의 포트폴리오에는 뮤추얼 펀드, 주식 및 채권 등의 투자가 포함됩니다. 그러나 귀하가 처분 할 수있는 다양한 증권은 거기에서 끝나지 않습니다. 옵션으로 알려진 또 다른 유형의 보안은이 자산 클래스와 관련된 실용적인 용도와 내재 된 위험을 모두 이해하는 정교한 투자자에게 기회의 세계를 제공합니다.

옵션의 힘은 다목적 성 및 개별 주식과 같은 전통적인 자산과 상호 작용할 수있는 능력에 있습니다. 그들은 발생할 수있는 많은 시장 상황에 따라 자신의 지위를 조정하거나 조정할 수 있습니다. 예를 들어, 옵션은 하락 손실을 제한하기 위해 감소하는 주식 시장에 대한 효과적인 헤지로 사용될 수 있습니다. 옵션은 투기 목적을 위해 사용하거나 매우 보수적 인 방식으로 사용할 수 있습니다. 따라서 옵션 사용은보다 큰 투자 전략의 일환으로 가장 잘 설명됩니다.

그러나이 기능 다양성은 비용없이 제공되지 않습니다. 옵션은 복잡한 증권이며 부적절하게 사용하면 매우 위험 할 수 있습니다. 따라서 브로커와 거래 옵션을 사용할 때 다음과 같은 면책 조항을 종종 접하게됩니다.

옵션에는 위험이 따르며 모든 사람에게 적합하지 않습니다. 옵션 거래는 본질적으로 추측 일 수 있으며 상당한 손실 위험이 있습니다. 위험 자본으로 만 투자하십시오.

옵션은 파생 상품으로 알려진 더 큰 유가 증권 그룹에 속합니다. 이 단어는 과도한 위험을 감수하고 능력을 경제 위기로 가져 오는 것과 관련이 있습니다. 그러나 그 인식은 널리 과장되어있다. 모든 "파생"은 그 가격이 다른 것의 가격에 의존하거나 파생된다는 것을 의미합니다. 이런 식으로하면, 포도주는 포도의 파생물입니다. 케첩은 토마토의 파생물입니다. 옵션은 금융 증권의 파생 상품으로, 그 가치는 다른 자산의 가격에 따라 다릅니다. 그것은 모두 파생 수단이며 선물, 포워드, 스왑 (많은 유형이 있음) 및 모기지 담보 증권을 포함하여 파생 상품에 해당하는 많은 종류의 유가 증권이 있습니다. 2008 년 위기에서는 모기지 담보 증권과 특정 유형의 스왑이 문제를 일으켰습니다. 옵션은 대체로 뻔뻔 스러웠다. (10 가지 옵션 전략 알아보기.)

옵션의 작동 방식과이를 적절히 사용하는 방법을 올바르게 알고 있으면 시장에서 실질적인 이점을 얻을 수 있습니다. 옵션의 추측 성격이 자신의 스타일에 맞지 않는다면 문제는 없습니다. 추측하지 않고 옵션을 사용할 수 있습니다. 그러나 옵션을 절대로 사용하지 않기로 결정한 경우에도 투자하려는 회사가 어떻게 사용하는지 이해하는 것이 중요합니다. 외환 거래의 위험을 헤지하거나 직원들에게 스톡 옵션의 형태로 소유권을 부여하는 것이 든간에 오늘날 대부분의 다국적 기업은 어떤 형태로든 옵션을 사용합니다.

이 자습서는 옵션의 기본 사항을 소개합니다. 대부분의 옵션 거래자는 다년간의 경험이 있으므로이 자습서를 읽은 후 즉시 전문가가 될 것으로 기대하지 마십시오. 주식 시장의 작동 방식을 잘 모르는 경우 Stock Basics 자습서를 먼저 확인해보십시오.

옵션 입문서 (Marketwise Trading School-2002) (PDF)

관련 관심사.

평가 및 통계.

공유 옵션.

문서 작업.

목차. 1 부인. 5 옵션은 무엇입니까? . 6.

표준 옵션. 10 100 SHARES. 10 가격. 10 만료 / 행사. 11 기호. 12 정착. 13 월간. 13 권리와 의무. 13 거래 개시 및 종료. 14 OPEN INTEREST. 14 회전 열림. 15.

오래. 16 재고 없음. 16 장기간. 17 짧은 통화. 17 LONG PUT. 17 단시간. 17 합성. 18.

그대는 못마땅 해 - 골칫거리. 20 면모없는 모텔. 21 메리 언 즈를 위해 사용되는 양. 23.

단기 트레이딩. 32 중기 거래. 32 장기 거래. 32.

주가에 기반하여 중단합니다. 34 이익을 위해 판매. 35 구입 후 즉시 판매 설정! . 35 판매 할 대상은 무엇입니까? . 35.

COVERD CALL. 37 피난처. 39 혼성 속옷. 39 결혼 생활. 40 장기간 통화. 40 LONG PUTS. 41 스프레드 거래. 41 확산 확산. 42.

낙관적 인 차베스 스프레드. 42 Bearish Debit Spreads. 42 가로 시간 퍼짐. 43 긴 비율의 곰이 퍼집니다. 43 긴 비율의 불 폭우. 43.

약세 신용 스프레드. 45 단기간 비율 Bull Spread. 45 짧은 비율의 곰이 펼쳐집니다. 46.

짧은 통화. 46 단시간. 47 스트 래드 즈 & amp; STRANGLES. 47.

짧은 스 트래들. 47 짧은 목을 조르기. 48 긴 스 트래들. 48 Long Strangle. 48.

추천 문서.

Options Primer (Marketwise Trading School-2002)와 유사한 문서 (PDF)

옵션에 관한 서류 (재정)

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트레이딩 옵션에 대한 간단한 입문서.

거래 옵션의 인기는 최근 몇 년 동안 계속 상승하고 있으며 개인 트레이더들은 다른 증권과 거의 같은 자본을 위험에 빠뜨리지 않고도 옵션 거래가 제공 할 수있는 이득을 활용하고자합니다.

Connors Research 팀은 ConnorsRSI 지표를 기반으로 옵션 거래에 내재 된 위험을보다 잘 제어하기위한 전략을 개발했습니다. 트레이딩 옵션에 대한 정량화되고 다시 테스트 된 전략을 사용하고자하는 트레이더를위한 출발점으로 옵션 전략 가이드 북에서 1 장을 공유하고자합니다.

옵션 거래는 한 때 포트폴리오를 헤지하기위한 효율적인 메커니즘을 모색하는 전문 펀드 매니저의 영역이었습니다. 그러나 지난 10 년 동안 수백만의 개인 투자자가 주류에 옵션을 제공했습니다. 이러한 요구에 대응하여 온라인 중개 회사는 옵션을 거래 플랫폼에 통합하여 옵션 포지션을 입력, 추적 및 종료하는 것이 해당 운영을 주식에 대해 수행하는 것처럼 간단합니다.

옵션의 인기에 대한 한 가지 이유는 다음과 같은 다양한 용도로 사용될 수 있습니다 : 손실에 대한 헤징 신용 스프레드 또는 커버 드 콜 라이팅을 통한 소득 창출 레버리지가 높은 추측 주식 매수 또는 단락 (주식 및 ETF)

이 안내서에서 우리는 위의 목록의 마지막 항목 인 주식 매입을위한 선택 사항, 특히 일반적으로 종목 코드 인 SPY로 불리는 SPDR S & amp; P 500 ETF를 사용합니다. 이런 맥락에서 옵션을 사용하는 것의 가장 큰 장점은 훨씬 적은 자본을 위험에 빠뜨리면서 기본 보안 (SPY)의 가격 변화로부터 이득을 얻을 수 있다는 것입니다. 또한이 책의 뒷부분에서 볼 수 있듯이, 우리는 거래 할 옵션과 엔트리 및 ​​출구의 타이밍을 체계적으로 정량화 된 방식으로 적용합니다. 여기에서 배우게 될 것과 같이 잘 정의 된 전략은 많은 소매업 자들 사이에서 "위험한"투자로 인한 옵션의 명성에 중요한 기여를하는 옵션 산업에서 부족합니다.

계속하기 전에 옵션과 관련된 몇 가지 용어 및 개념을 검토하는 것이 도움이 될 것입니다.

통화 옵션의 소유자는 옵션 계약의 만료일 또는 그 이전에 파업 가격으로 기본 보안 (주식 또는 ETF)을 구매할 권리가 있지만 의무는 없습니다. 통화 옵션의 가치는 일반적으로 기본 보안의 가격이 상승함에 따라 높아집니다. 통화 옵션은 파업 가격이 기본 보안 가격보다 낮 으면 In The Money (ITM), 파업 가격이 기본 보안 가격보다 높을 때 Out of The Money (OTM)로 간주됩니다. 예를 들어, SPY 옵션의 행사 가격 사이의 증가분이 $ 1이고 SPY 가격이 현재 $ 142.35 인 경우 첫 번째 (가장 가까운) ITM 통화 옵션은 $ 142의 행사 가격을 가진 것입니다. 첫 번째 OTM 통화 옵션은 $ 143 파업입니다.

풋 옵션의 소유자는 만기일 또는 그 이전에 행사 가격으로 기본 증권 (주식 또는 ETF)을 매각 할 의무가 아니라 권리를 가지고있다. Put 옵션의 가치는 일반적으로 기본 보안 가격이 하락함에 따라 증가합니다. Put 옵션은 파업 가격이 기본 보안 가격보다 높을 때 In The Money (ITM)로, 파업 가격이 기본 보안 가격보다 낮을 때 Out of The Money (OTM)로 간주됩니다. SPY의 가격이 현재 $ 136.55이라면 ITM put 옵션은 $ 137이며 첫 번째 OTM put 옵션은 $ 136 파업입니다.

대부분의 옵션 계약은 기본 주식 또는 ETF 100 주를 관리합니다. 그러나 대부분의 거래 플랫폼에서 인용 된 가격은 주당 가격입니다. 따라서 옵션 계약을 구매하는 비용은 보통 주당 가격의 100 배에 수수료를 더한 금액입니다. 따라서 SPY 통화 옵션에 $ 1.27의 가격이 제시되면 통화 옵션 계약을 구입하기 위해 $ 127.00을 더한 수수료가 발생합니다. 때로는 옵션의 프리미엄이라고하는 옵션의 가격을 듣게됩니다.

모든 옵션 계약에는 만기일이 있으며 그 후에는 계약이 더 이상 유효하지 않습니다. 옵션 만료의 세 가지 가장 일반적인 유형은 다음과 같습니다. 주간 : 마지막 거래일 (주로 금요일)에 만료됩니다. 월간 : 계약은 매월 셋째 금요일 다음 토요일에 만료됩니다. 즉, 옵션 거래의 마지막 날은 세 번째 금요일입니다. 분기 별 : 계약 분기의 마지막 거래일에 만료됩니다.

매월 만료되는 옵션 계약에 전적으로 집중할 것입니다. 만기 날짜가 가장 가까운 월간 계약을 앞 달라합니다. 예를 들어, 오늘이 6 월 10 일이면 앞 달 계약은 6 월 셋째 주에 만료됩니다. 다음 사용 가능한 만료 (이 경우 7 월)는 두 번째 달로 알려져 있습니다. 6 월 만료일 이후 7 월은 앞쪽 달이되고 8 월은 두 번째 달이됩니다.

ConnorsRSI의 Options Trading을 계속 읽고이 체계적 옵션 거래 전략의 규칙과 테스트 결과를 자세히 살펴 보려면 여기를 클릭하십시오.

Joshua Glasgall에 대해서.

Joshua Glasgall, Connors Group의 편집장. Joshua는 2012 년 Connors Group에 입사하기 전에 온라인 광고, 시장 조사 및 금융 저널리즘 분야에서 근무했습니다.

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VIX 및 VIX ETP 거래 입문서.

모든 상인이해야하는 One VIX 과정.

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VIX Futures and Options 및 VIX ETP는 지속적으로 매일 가장 많이 거래되는 옵션 클래스, 선물 및 ETP입니다. 그러나 많은 상인들은이 제품을 일관되게 잘못 거래합니다. 다른 어떤 거래 수단보다도 VIX와 VIX ETP의 뉘앙스는 상인이 옳았음에도 불구하고 나쁜 생각을 불러 일으킬 수 있습니다.

비디오 재생 VIX 및 VIX ETP.

이 2 시간 이상 동안 Option Pit의 Mark Sebastian 창립자이자 Andrew Giovinazzi C. O.O. 옵션 피트의 가르침 무역 rs :

주요 VIX 사이클과 존.

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VIX ETNS의 약점과 장점을 이용하는 방법.

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귀하의 강사에 대하여 :

Ma rk S ebastian : 설립자.

Mark Sebastian은 Chicago Board Options Exchange와 American Stock Exchange의 전 회원입니다. 인기있는 거래 매뉴얼 "옵션 트레이더 헤지 펀드 (The Option Traders Hedge fund)"의 저자. 그는 CNBC, Fox Business News, Bloomberg, First Business News에서 자주 방문합니다. 세바스찬은 월스트리트 저널, 로이터 및 블룸버그에서 인용 된 야후 파이낸스에 전국적으로 출간되었으며 TheStreet 's Option Profits Team의 '올스타 기여자'이다. Mark는 또한 월간 만료 : The Option Traders Journal의 디지털 편집기이자 모든 옵션 잡지 편집자이기도합니다. Mark는 CBOE, ISE, CME, VOLX에 대해 말했으며 인기있는 Option Block Podcast 및 Volatility Views podcast의 공동 주최자입니다. Mark는 Villanova University에서 학사 학위를 받았습니다.

Andrew Giovinazzi : 최고 운영 책임자 (COO).

Andrew Giovinazzi는 Pacific Exchange 및 Chicago Board Options Exchange의 회원이었으며 주식 옵션 및 지수 옵션 클래스로 시장을 만들었습니다. 그 기간 동안 그는 결코 한 해가 없었습니다. 1991 년에 앤드류는 시카고에있는 Group One 그룹의 지정된 Primary Market Market Post를 시작하여 운영했습니다. 그는 Group One을 허용하는 교육 프로그램을 만들고 관리하는 데 큰 도움이되었습니다. 회사를 크게 성장시킬 수 있습니다. 그는 Group One을 떠났습니다. 2001 년 헨리 캐피탈 매니지먼트 (Henry Capital Management)를 공동 설립했습니다. 2011 년 가을에는 수석 옵션 전략가이자 옵션 피트 멘토링이되었습니다. 앤드류는 산타 크루즈 경제 학부에서 학사 학위를 취득했습니다.